李斌拿蔥換鹽，蔚來高端失速。

作者 | 張怡

編輯| 趙健

2022年是蔚來的一道坎。前有銷量承壓，后遇整車停產(chǎn)，可謂福無雙至，禍不單行。

開年前三月，蔚來汽車的銷量不但在“蔚小理”中墊底，還被后來者反超，直接跌出了新勢力榜單前三。

一月，蔚來以9652的銷量屈居造車新勢力榜第四位，榜單前三甲分別為小鵬、理想、哪吒，三者銷量均破萬輛。

二月，由于春節(jié)停工、原材料漲價等因素，造車新勢力的環(huán)比銷量均有下滑，即便如此，位列二月榜單前三的理想、哪吒、小鵬也分別實(shí)現(xiàn)了265.8%、255%、180%的驚人漲幅，而再次屈居第四的蔚來，銷量只同比增長了9.9%。

4月1日，造車新勢力們照慣例公布3月銷量，這次蔚來連第四的位置也沒有保住，小鵬以15414的銷量重回榜單第一，哪吒躋身第二，理想第三，值得注意的是零跑汽車以10059的銷量位列第四，同比漲幅高達(dá)908.9%，蔚來的排位滑落至第五，3月銷量9985。實(shí)際上，這也不是蔚來首次淪為第五了。在2021年10月的新勢力榜單上，小鵬、哪吒、理想占據(jù)前三位，擠到第四位的是威馬汽車，蔚來銷量排名第五。

另外，蔚來汽車4月以來的壞消息還不止于此。

4月9日，蔚來宣布整車停產(chǎn)，因?yàn)槭芤咔椴?，蔚來位于吉林、上海、江蘇等多地的供應(yīng)鏈合作伙伴陸續(xù)停產(chǎn)，目前零件庫存消耗殆盡，不得不停產(chǎn)。由此可以預(yù)見，蔚來汽車后續(xù)的產(chǎn)量、銷量都可能進(jìn)一步式微。

4月10日，蔚來宣布ES8、ES6、EC6各版本車型起售價上調(diào)一萬元，Bass長續(xù)航電池租用服務(wù)費(fèi)由1480元/月上調(diào)至1680元/月，在原材料和疫情的雙重夾擊下，此前聲稱不漲價的蔚來不得不“光速打臉”，李斌在蔚來APP中留言“漲價也是迫不得已啊，還請大家理解”。

曾幾何時，造車新勢力榜單不過是“蔚小理”互相追逐的游戲，2021上半年蔚來還穩(wěn)坐榜單頭把交椅，曾蟬聯(lián)新勢力銷量榜冠軍21個月。而如今時移世易，造車新勢力榜早已不只是“蔚小理”三足鼎立的天下，第二梯隊(duì)的哪吒、零跑展露頭角形成了“五將”新局面，同時蔚來銷量掉隊(duì)似乎也成了常態(tài)。

自創(chuàng)立之初，蔚來汽車便瞄準(zhǔn)了BBA（寶馬、奔馳、奧迪），定位是電動版高端豪華汽車。李斌曾公開表示：“基本上，有BBA、雷克薩斯門店的城市，我們一定會覆蓋，這是蔚來的基本策略”。

蔚來汽車的高端EV之路還走得通嗎？

1.高端戰(zhàn)略能否護(hù)城？

2016年11月，蔚來EP9電動超跑于倫敦高調(diào)亮相， EP9電動超跑是蔚來的第一款車型，憑借杰出性能刷新各大國際賽道速度記錄，幫助蔚來奠定了不俗的品牌基調(diào)。不過，售價148萬美元的EP9并非用于量產(chǎn)，其象征意義遠(yuǎn)高于商業(yè)意義。

目前蔚來面向市場交付的車型有四款，分別是ES8、ES6、EC6、ET7。2017年，蔚來首款量產(chǎn)車型ES8正式發(fā)布，ES8屬于中大型豪華SUV，起售價46.8萬元，直接對標(biāo)寶馬X5、奧迪Q7、奔馳GLE。2018年，蔚來中型SUV——ES6上市，當(dāng)前起售價為35.8萬元，與寶馬X3、奧迪Q5L、奔馳GLC對標(biāo)。2019年深圳NIO Day上，蔚來發(fā)布中型轎跑SUV——EC6，起售價36.8萬元，對標(biāo)寶馬X4、奧迪SQ5。2020年NIO Day上亮相的ET7轎車，起售價44.8萬元，對標(biāo)寶馬5系、奧迪A6、奔馳E級，已于今年3月28日開始了緩慢交付。

從車型全面程度和單價方面看來，蔚來處于造車新勢力的頂端，4款在售車型平均起售價高達(dá)41.05萬元。相比之下，小鵬P7、P5、G3i三款車的平均起售價為19.56萬元，其中高端轎車P7單價最高，23.99萬元起售；理想汽車唯一的SUV車型理想ONE統(tǒng)一起售價為34.98萬元。

蔚來的高端策略還體現(xiàn)在服務(wù)方面，常被稱為車圈“海底撈”，以不計成本服務(wù)車主著稱。某90后蔚來車主陳誠（化名）告訴「甲子光年」：“我之所以選蔚來一方面是因?yàn)樵凇贾泻汀尘跋?，電動車符合時代的趨勢，二是蔚來不管在格調(diào)還是在服務(wù)方面都比其他新勢力品牌強(qiáng)太多了，我認(rèn)為這四五十萬元花得十分值得?！?/P>

陳誠表示，車友認(rèn)同蔚來無非是因?yàn)轳{駛體驗(yàn)、售后服務(wù)，以及社區(qū)氛圍，拋去駕駛體驗(yàn)這一主觀因素，蔚來在服務(wù)方面的確做到了“客戶第一”，其售后周到程度絕對是其他勢力品牌比不上的，另外NIO House給車主提供的福利也遠(yuǎn)超其他車企，除了飲料、小食以外，健身、插花等活動基本天天都有，社群組織得好，很多車主每周能來四五次，可以說NIO House在承擔(dān)銷售職責(zé)以外，更是車主們的第三空間。

另外，蔚來前員工David（化名）與「甲子光年」交流，David認(rèn)為在價格高、服務(wù)好之外，蔚來的高端還體現(xiàn)在便捷方面，BaaS（Battery as a Service）就是便捷的體現(xiàn)，因?yàn)榫湍壳岸?，唯有換電的效率能媲美油車加油，蔚來也算是在換電技術(shù)方面引領(lǐng)了趨勢，是把換電模式成功大規(guī)模用在乘用車領(lǐng)域的“全球第一人”。

在國內(nèi)的換電模式還只是用于小規(guī)模的營運(yùn)車領(lǐng)域的時候，蔚來選擇迎難而上，于2018年正式推出乘用車換電模式。目前，蔚來的換電站技術(shù)已經(jīng)積累了超多1400項(xiàng)專利，截至目前，蔚來已在國內(nèi)建設(shè)了超過900座換電站，覆蓋31個省級行政區(qū)，194個地級市，并計劃在2025年國內(nèi)建設(shè)超過3000座換電站。

就線下服務(wù)方面看來，蔚來采用了成本更高的直營模式，在全國范圍內(nèi)擁有380個服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，以及“900+”換電站和“745+”超充站，遠(yuǎn)超小鵬、理想。理想汽車目前在全國范圍內(nèi)擁有263個服務(wù)中心，以及478個零售中心和展廳；小鵬自營超充站上線757座，目的地充電站上線176座，服務(wù)網(wǎng)店同時采用直營和授權(quán)模式，2021年財報顯示小鵬在中國129個城市經(jīng)營著357家零售店。

堅持這種“很重”的經(jīng)營方式在很大程度上保障了蔚來的服務(wù)品質(zhì)，但是這一點(diǎn)也體現(xiàn)在激增的銷售成本上，2019年至2021年蔚來年度銷售支出分別為90.24億元、145.85億元、293.15億元，復(fù)合增長率高達(dá)48%。

誠然，高品質(zhì)的服務(wù)進(jìn)一步明確了蔚來的高端定位，卻也為蔚來汽車埋下了隱患。

2.瓶頸是什么？

據(jù)乘聯(lián)會數(shù)據(jù)，2021年全年國內(nèi)新能源車零售298.9萬輛，同比增長169.1%，更值得注意的是2021年全年新能源車廠商批發(fā)滲透率達(dá)到了15.7%，較2020年5.8%的滲透率提升明顯?？梢哉f2021是新能源車爆發(fā)的一年，但蔚來卻沒把握住機(jī)會。

一方面，2021年蔚來全年都沒新車型交付，而“蔚小理”中，理想升級了理想ONE，小鵬發(fā)布了高性價比的P5小車，蔚來的銷量全靠ES8、ES6、EC6三款老車型支撐，2021年蔚來銷量承壓在很大程度上與其新車型“空窗期”有關(guān)。

另一方面，蔚來汽車的高定價也在意味著高門檻，據(jù)車聚網(wǎng)統(tǒng)計2021年中國主流豪華車?yán)塾嬩N量為394.14萬輛，只占汽車總銷量的15%。如果再細(xì)分到電動車領(lǐng)域，市場會進(jìn)一步縮小。

豪華EV雖好，但中高端市場空間畢竟有限，蔚來的品牌高定位很可能會直面銷量的低上限，這一點(diǎn)從蔚來近期的交付數(shù)據(jù)上便可見端倪。

2020年至今，國內(nèi)新能源車交付量從2020年1月的4.2萬輛增長到了2022年3月的44.3萬輛，月復(fù)合增長率為17.01%；蔚來2020年1月交付量為1900輛，2022年3月交付量為 9985，其符合增長率為11.70%。對比以上兩組數(shù)據(jù)，不難發(fā)現(xiàn)蔚來的交付增長低過國內(nèi)平均水平不少。雖然蔚來在2022年前三個月的交付量同比都有增長，但相比其他造車新勢力，增長相對緩慢，以至于蔚來的月交付量排名在新勢力中一路下滑。

蔚來交付跟不上是因?yàn)槿庇唵螁幔?/P>

蔚來發(fā)布2021年財報時，李斌曾表示，蔚來旗艦轎跑ET7的訂單量超過了15000輛。根據(jù)官網(wǎng)上顯示的8周預(yù)計提車時間，和前三月的交付量進(jìn)行粗略估計，蔚來EC6、ES6和ES8的合計訂單量在20000上下（現(xiàn)有訂單量=訂車周期*月平均交付量，取2022年1月、3月平均數(shù)，2月銷量受春節(jié)影響嚴(yán)重并未納入計算）。而蔚來去年底發(fā)布的ET5車型32.8萬起售，算是目前蔚來最具“性價比”的一款車型，根據(jù)價格與供求關(guān)系合理推測，ET5的訂單量可能比ET7更高。因此，蔚來并不缺少訂單。

再來看產(chǎn)能。去年3月份，蔚來就曾因缺芯問題而停產(chǎn)5天，直到現(xiàn)在汽車行業(yè)的缺芯問題也一直存在，原材料價格上漲也暗示著原材料供應(yīng)的減少，再加上3月份全國各地冒出的一波嚴(yán)重的疫情，位于上海、吉林等地的供應(yīng)鏈企業(yè)停工停產(chǎn)，導(dǎo)致零部件存貨耗盡，蔚來于4月9日宣布暫停整車生產(chǎn)，5日后才慢慢恢復(fù)生產(chǎn)。綜合來看，蔚來不缺訂單，而是缺產(chǎn)能，具體來說，是缺對供應(yīng)鏈的掌控。

雖然原材料供應(yīng)緊張和疫情對新能源車造成了客觀影響，但在供應(yīng)鏈控制方面蔚來的能力很可能遠(yuǎn)不如友商。2019年底，特斯拉在上海超級工廠開始正式投產(chǎn)，據(jù)貝殼財經(jīng)2月報道，特斯拉已經(jīng)開始著手準(zhǔn)備在中國開設(shè)的第二工廠；繼北京、常州工廠后，據(jù)財聯(lián)社2月報道，理想汽車的第三工廠即將落戶重慶；2020年3月小鵬的肇慶智能工廠也已經(jīng)建成投產(chǎn)，落地武漢、廣州的新工廠預(yù)計在2022年投產(chǎn)。

反觀蔚來，自2017年成立就一直由江淮汽車(600418)代工。2021年3月4日，蔚來和江淮汽車成立合資公司，合資公司“江來制造”注冊資本擬定為5億元。其中，江淮汽車擬認(rèn)繳2.55億元，占注冊資本總額的51%；蔚來汽車擬認(rèn)繳2.45億元，占注冊資本總額的49%，其中江淮汽車掌握了主要的話語權(quán)。據(jù)「甲子光年」了解，蔚來剛交付的ET7轎跑車尾部顯眼處印有“江淮汽車”標(biāo)志。

其實(shí)，在初創(chuàng)時期蔚來也曾嘗試自建工廠，但自建計劃夭折之后，便只能尋求合作。2017年蔚來曾與上海市嘉定區(qū)政府及相關(guān)單位簽署建立蔚來新能源電動車先進(jìn)基地的框架性協(xié)議及備忘錄，但蔚來2018年財報顯示，蔚來已與相關(guān)方達(dá)成一致，取消2017年簽訂的在上海嘉定獨(dú)立建廠的計劃。

2021年4月29日，李斌宣布合肥新橋智能電動汽車產(chǎn)業(yè)園（NeoPark）正式開工，由合肥市與蔚來共同規(guī)劃建設(shè)。據(jù)汽車之家2021年報道，NEO Park的定位是世界級智能電動汽車產(chǎn)業(yè)園區(qū)，合肥市將加大對智能電動汽車產(chǎn)業(yè)的支持力度，引進(jìn)更多產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)質(zhì)企業(yè)入駐園區(qū)，并提供建設(shè)、資金、人才等方面配套政策支持。

然而NeoPark正式投產(chǎn)日期還未可知，在各種因素的影響下，蔚來目前的產(chǎn)能嚴(yán)重受限，「甲子光年」曾與與蔚來銷售和車友交流，發(fā)現(xiàn)自去年起蔚來的提車周期遠(yuǎn)超官網(wǎng)預(yù)計的8周，因此，蔚來汽車的實(shí)際訂單量很可能遠(yuǎn)超「甲子光年」的估計，其交付壓力更是不言而喻。

另外，一直讓蔚來引以為傲的換電技術(shù)其實(shí)也面臨著瓶頸。就現(xiàn)實(shí)情況而言，在充電與換電之間，市場的選擇是成本更低，更容易鋪開的充電模式。換電的好處當(dāng)然就是可以讓電動車擁有和燃油車比肩的補(bǔ)能速度，但目前來看，推行的難度也是顯而易見的，比如建站成本高，協(xié)調(diào)車企統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)難，機(jī)械結(jié)構(gòu)不夠強(qiáng)等，致力于通用換電的以色列公司Battery Place就是先烈。曾經(jīng)特斯拉推出Model S之后也嘗了換電功能，但因?yàn)槌杀?、機(jī)械結(jié)構(gòu)等原因最終還是向充電模式妥協(xié)了。

比起市場對換電模式的普遍不看好，更值得擔(dān)憂的是，從近三年財報數(shù)據(jù)看來，蔚來近幾年在研發(fā)方面的投入十分保守，與銷售支出上的大手筆的投入形成鮮明對比。2019年至2021年，蔚來年度收入分別為78.25億元、162.60億元、361億元，三年復(fù)合增長率高達(dá)68.66%；同期蔚來的研發(fā)支出為44.29億元、24.88億元、45.92億元，分別占收入的49.08%、17.03%、15.66%，研發(fā)收入比一直在下降。

面對豪華汽車市場小、整車銷量上不去、換電模式推不開三個大難題，蔚來該怎么辦？

3.未來怎么辦？

國內(nèi)EV（Electric Vehicle）市場競爭日趨激烈，更具“性價比”優(yōu)勢的哪吒、零跑、比亞迪等車企逐漸吃下了國內(nèi)消費(fèi)者對于新能源車的大量需求，而價位更高、格調(diào)更高端的蔚來雖然獨(dú)樹一幟卻似乎在國內(nèi)市場氛圍中顯得越來越不接地氣了。

因此，做品牌下沉的中低端市場似乎就成了順理成章的事情。對此，蔚來已經(jīng)做出了反應(yīng)。

2021年底，ET5在蔚來第四屆NIO Day晚會亮相 ，這是蔚來有史以來最具性價比的一款車型，補(bǔ)貼前零售價32.8萬元起步，要是使用BaaS服務(wù)，ET5 的入手門檻能降低到25.8萬元。ET5的車型與價格基本與特斯拉Model 3，以及寶馬3系重合，從某種意義上來講，Model 3、寶馬3系的推出就是品牌向中端市場示好的象征，而蔚來ET5也有著同樣的目的。

另外，蔚來的下沉計劃并不止于ET5。早在2021年二季度財報會議上李斌便表示：“蔚來汽車將通過新品牌進(jìn)入大眾市場，目前已建立了核心團(tuán)隊(duì)，同時強(qiáng)調(diào)蔚來品牌不會推出太便宜的車。另外，李斌還提到這個新品牌會更像奧迪和大眾的關(guān)系或者是雷克薩斯和豐田的關(guān)系，在競對方面，李斌表示新的品牌不會進(jìn)入到五菱宏光的區(qū)間，因?yàn)樗麄冏龅靡呀?jīng)非常優(yōu)秀了。

在2022年3月的財報電話會上，蔚來CEO李斌表示，面向大眾市場的新品牌核心團(tuán)隊(duì)已搭建完成，明確了戰(zhàn)略方向和發(fā)展計劃，首批產(chǎn)品已這個進(jìn)入到關(guān)鍵的研發(fā)階段。李斌表示：“我們現(xiàn)在看到大眾市場真正欠缺的是非常有競爭力的（智能電動）產(chǎn)品。我們希望有產(chǎn)品能夠以比特斯拉更低的價格，提供更好的產(chǎn)品和服務(wù)，這是我們的目標(biāo)?！?/P>

推出更具價格優(yōu)勢的產(chǎn)品之外，制造技術(shù)上的精進(jìn)也能幫助蔚來進(jìn)一步提高產(chǎn)能和降低成本。

據(jù)蔚來在2021 NIO Day上公布的信息，采用一體化鑄造工藝后，車身后地板重量將降低30%、后備箱空間增加11L、整車抗扭剛度達(dá)到34000N·m/deg。2021年10月18日， 蔚來宣布成功開發(fā)了可用于制造大型壓鑄件的免熱處理材料，這是中國車企首次將該材料驗(yàn)證并應(yīng)用于大型結(jié)構(gòu)件上，全新材料將會應(yīng)用在蔚來第二代平臺車型上（ET5、ET7）。

其實(shí)第一個在壓鑄技術(shù)上吃到甜頭的是特斯拉，蔚來、小鵬相繼跟上。通過一體化壓鑄技術(shù)，Model 3后底板所需的70個零部件，在Model Y上被壓縮為2個，降本增效顯著。據(jù)牛車網(wǎng)，壓鑄技術(shù)把相同部件的生產(chǎn)時間由至少兩小時縮短至80-90秒、車輛后部重量減輕30%、平攤每臺車的生產(chǎn)成本則降低20%-40%。

此外，出?；蛟S能幫助蔚來搏得更大的市場。

挪威是蔚來的第一站。2021年5月6日，李斌在蔚來戰(zhàn)略發(fā)布會上發(fā)言：“挪威是對新能源汽車最友好的國家之一，因此蔚來選擇了挪威作為首個海外市場布局。”

繼續(xù)在歐洲擴(kuò)張則是蔚來的下一步，蔚來官方表示在2022年計劃將商業(yè)版圖擴(kuò)張到包括德國在內(nèi)的歐洲五個國家。李斌在發(fā)布會上表示，“一直以來，蔚來的目標(biāo)就是打造一個為全球用戶提供高質(zhì)量產(chǎn)品和服務(wù)的全球品牌。”

挪威乃至整個歐洲環(huán)保意識極強(qiáng)，對電動車接受度高。據(jù)牛科技調(diào)查，在挪威當(dāng)?shù)?，消費(fèi)者購買電動車時可免征銷售稅以及25%的增值稅，電動汽車上路后還能享受充電免費(fèi)、免繳城市通行費(fèi)和公共停車場停車費(fèi)等權(quán)益，更重要的是，銷往挪威的進(jìn)口電動車能夠享受到免進(jìn)口關(guān)稅政策。

歐洲EV市場非常成熟，挪威尤其如此。據(jù)Statista統(tǒng)計，截止2021年，挪威純電車的滲透率高達(dá)64.5%，位列全球第一，電動車滲透率排位第二至五位的國家分別為德國（13.6%）、中國（12.7%）、英國（11.6%）、法國（9.8%），因此中國電動車品牌進(jìn)軍挪威與歐洲很合理。其實(shí)早在蔚來之前，已經(jīng)有諸多中國電動車品牌順利進(jìn)入歐洲市場，挪威也往往是友商的第一站。

(全球電動車滲透率排名，圖片來源：statista)

2020年12月22日，小鵬落地挪威，開始向已向挪威分布于28個城鎮(zhèn)的用戶交付G3智能純電SUV，次年小鵬在荷蘭首都阿姆斯特丹設(shè)立了歐洲總部，并在丹麥、德國、挪威和瑞典設(shè)立了辦事處。2020年5月，愛馳汽車向法國出口了500輛愛馳U5作為租賃用車，2020年8月開始逐步登陸德國、荷蘭、丹麥等多個歐洲國家。

比亞迪、上汽、紅旗等車企也順利在歐洲立足，由此可見歐洲對中國電動汽車品牌的包容度。

在有前人開荒的基礎(chǔ)上，其實(shí)蔚來歐洲戰(zhàn)略走的是一條被驗(yàn)證可行的道路。美國知名財經(jīng)媒體The Motley Fool對蔚來出海做出了以下評價，在歐洲開展業(yè)務(wù)將幫助蔚來在全球范圍內(nèi)得到更廣泛的認(rèn)可度，在確立品牌地位的同時也將有利于蔚來在行業(yè)內(nèi)確立國際玩家的身份，而且從長期看來，發(fā)達(dá)市場將幫助蔚來獲得比國內(nèi)市場更好的利潤，總體而言這家電動汽車制造商進(jìn)軍歐洲市場預(yù)示著增長。

去年11月，蔚來宣布與殼牌集團(tuán)簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，在充電設(shè)施方面，殼牌歐洲充電網(wǎng)絡(luò)將向蔚來用戶開放，并且雙方將在全球范圍內(nèi)開展電動汽車能源領(lǐng)域的合作。在中國，雙方到2025年共建100座換電站；在歐洲，雙方計劃從2022年開始進(jìn)行換電站的建設(shè)、運(yùn)營試點(diǎn)工作。另外，根據(jù)英國金融時報援引對蔚來副總裁張暉的采訪，蔚來汽車正在與國內(nèi)國際汽車制造商就電池更換系統(tǒng)的許可進(jìn)行談判。

如果合作與談判都如蔚來預(yù)期，那么蔚來很可能建立起一個極其龐大的國際充換電服務(wù)網(wǎng)絡(luò)，蔚來BaaS的服務(wù)對象也將不限于蔚來車主，而是像加油站一樣成為為所有電動車提供標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的基礎(chǔ)設(shè)施。

市場為新能源車瘋狂砸錢的時代已經(jīng)過去了，成本管理變得尤為重要，對于蔚來而言更是如此。有對賭合約在前，2022的開年不利給蔚來拉響了警報。此前有媒體報道在獲合肥政府投資之后，合肥資方要求蔚來中國在收到投資后48個月內(nèi)提交IPO，并在60個月內(nèi)完成上市，且蔚來汽車或蔚來中國的控制權(quán)不能發(fā)生變化。

IPO之外，蔚來需要完成的業(yè)績承諾還包括：2020年?duì)I收148億元（上市3款車型），2024年?duì)I收1200億元（上市6-8款車型），2020年至2025年總營收4200億元，總稅收78億元。通過稅收額估算，蔚來想要完成對賭，需要在接下來的四年里完成3700億元左右的營收，平均營收收超過900億元。但要知道在同比增長超過100%的情況下，蔚來2021全年收入也只有361.36億元。

就在幾天前，因疫情被困在家的李斌，由于生活物資緊張，被迫在微信群“用蔥換鹽”。當(dāng)下的蔚來，在砸錢走高端掙面子之后，也是時候關(guān)心“柴米油鹽”了。

END.

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